Seznamte se s jedním z nejlepších investorů naší doby.
Warren Buffett je pravděpodobně nejslavnějším investorem dvacátého a jednadvacátého století - možná dokonce všech dob. Je známý jako "věštec z Omahy" a v médiích se často objevuje se svými názory na podnikání a politiku. Málokdo však ví, co vlastně dělá, a ještě méně lidí ví, jak se Buffett dostal na pozici, kterou dnes zastává.
V tomto shrnutí se ponoříme do života Warrena Buffetta a budeme sledovat jak jeho první podnikatelské pokusy tak i první investice. Jeho příběh nabízí poutavý a poučný pohled na podnikání a investování.
V tomto shrnutí se dozvíte:
jak se Buffettovi podařilo uskutečnit své první investice ve věku 11 let;
proč jsou Buffettovy investice jako sněhová koule a
jak věštce z Omahy ovlivnili přátelé jako Kay Graham a Bill Gates.
Klíčová myšlenka 1
Jako dítě nacházel Warren Buffett radost ve statistikách a číslech.
Warren Buffett se narodil 20. srpna 1930 v Omaze ve státě Nebraska - pouhých deset měsíců po černém úterý, burzovním krachu, který zemi uvrhl do velké hospodářské krize.
Jeho otec Howard byl oblíbený makléř, kterému se v tomto bezútěšném období dařilo spolehlivě prodávat cenné papíry a dluhopisy. Díky tomu se Buffettovi na rozdíl od mnoha jiných rodin dokázali z krachu vzpamatovat a ve 30. letech žít pohodlně.
To však neznamenalo, že by to měl mladý Warren snadné.
Jeho matka Leila byla panovačná rodička, která rychle propadala vzteku, což byl neblahý sklon, který vedl k tomu, že své děti zbytečně zostuzovala a obviňovala.
Warren uvízl doma s touto prudkou a nepředvídatelnou rodičkou a toužil najít únik. Nejčastěji se terčem matčina vzteku stávala jeho starší sestra Doris, ale Warren také hledal způsoby, jak se matčinu vzteku vyhnout, a našel je v číslech a procentech.
Jedním z důvodů, proč miloval školu, bylo to, že ho dostala pryč z domova a naučila ho více o matematice.
Po skončení vyučování v první třídě sedával Warren se svým kamarádem Russem na Russově verandě a zapisoval si poznávací značky projíždějících aut. Rodiče si mysleli, že to dělají proto, aby mohli vypočítat četnost výskytu jednotlivých písmen a číslic na značkách, ale ve skutečnosti chlapci tajně věřili, že jejich zápisky pomohou policii dopadnout bankovní lupiče, protože tato ulice byla jedinou možnou únikovou cestou z místní banky.
Občas se mu podařilo utéct z domova tím, že o víkendech trávil čas v otcově kanceláři, kde s radostí psal čísla cen akcií na velkou tabuli v kanceláři.
Zájem mladého Warrena o čísla, pravděpodobnosti a statistiku zaznamenali a podporovali ostatní členové rodiny. V osmi letech dostal Warren od svého dědečka knihu o baseballových statistikách, která Warrena potěšila. Celé hodiny se učil nazpaměť každou stránku.
Další dárek dostal od své milované tety Alice: knihu o složité karetní hře bridž, která v něm vyvolala celoživotní posedlost.
Díky těmto úžasným knihám mohl Warren spokojeně sedět ve svém pokoji, daleko od své nevyzpytatelné matky, a trávit čas ve společnosti čísel.
Klíčová myšlenka 2
Buffett začal vydělávat peníze a investovat v pozoruhodně mladém věku.
Pokud Warrena něco fascinovalo více než čísla, byly to peníze.
Když mu bylo devět let, Warren už vydělával peníze tím, že prodával sousedům balíčky žvýkaček a lahve coly. O rok později už prodával buráky na fotbalových zápasech na univerzitě v Omaze.
Warrenův zájem o peníze zesílil v roce 1940, kdy si v knihovně všiml knihy Tisíc způsobů, jak vydělat 1 000 dolarů. Desetiletého Buffeta okamžitě nadchla a svěřil se kamarádovi, že se chce do 35 let stát milionářem.
Rozhodně se projevil jako odhodlaný kluk: v jedenácti letech našetřil 120 dolarů, což bylo v roce 1941 hodně peněz.
Tyto peníze použil na svou první investici. Koupil šest akcií společnosti Cities Service Preferred - tři pro sebe a tři pro svou sestru Doris.
Na střední škole pokračoval v příležitostných pracích; prodával golfové míčky a kupoval pinballové automaty, které pronajímal holičstvím.
Jeho výdělek se však skutečně zvýšil, když začal roznášet noviny.
V roce 1942 se jeho rodina přestěhovala do Washingtonu poté, co byl jeho otec zvolen do Kongresu jako republikánský zástupce za druhý obvod Nebrasky.
Právě zde začal Warren roznášet noviny a prodávat předplatné na třech různých trasách, z nichž jedna obsahovala tři oblíbené bytové domy, v nichž bydlelo mnoho amerických senátorů.
Protože Warren vydělával část vybraných poplatků za předplatné, byl velmi motivovaným roznašečem novin a dbal na to, aby jeho zákazníci platili.
Pozoruhodné je, že v té době vydělával kolem 175 dolarů měsíčně - více než většina učitelů na jeho škole. Zanedlouho jeho úspory vzrostly na 1 000 dolarů.
V roce 1944, ve svých čtrnácti letech, Warren podal své první daňové přiznání. Jako odpočet uvedl své hodinky i jízdní kolo a celkem zaplatil 7,00 dolarů.
Klíčová myšlenka 3
Po studiu obchodu na vysoké škole se Buffett od svých učitelů naučil tajemství úspěchu na burze.
Vzhledem k Buffettovu neutuchajícímu zájmu o peníze a čísla nepřekvapí, že ho spolužáci ve středoškolské ročence označili jako "budoucího burzovního makléře".
Nepřekvapilo ani to, že se Buffett rozhodl studovat účetnictví a obchod na univerzitě v Nebrasce.
Když se přestěhoval z rodinného domu na univerzitní půdu, ukázalo se, že je to pěkný nepořádník. Jeho prvnímu spolubydlícímu totiž Buffettův nepořádek vadil natolik, že se po prvním roce rozhodl odstěhovat.
Jeho spolubydlícího však možná více frustrovala Buffettova schopnost bez námahy si zapamatovat celé části učebnic, které pak mohl doslovně odříkat svým učitelům.
Díky tomu měl Buffett více času poslouchat hudbu a neuklízet po sobě, což značně rozčilovalo ty, kteří se museli víc snažit, aby dostali dobré známky.
Protože Buffettovi připadala vysoká škola poměrně snadná, byl docela překvapen, když po podání přihlášky na postgraduální studium na Harvard Business School obdržel zamítavý dopis.
To se však ukázalo jako šťastný neúspěch. Buffett byl přijat na Kolumbijskou univerzitu, kde studoval pod vedením Benjamina Grahama, autora knihy Inteligentní investor a muže, jehož mentorství na Buffetta zanechalo značný dojem.
Buffett si Grahamovu knihu velmi oblíbil, takže když zjistil, že bude vyučovat na Kolumbijské univerzitě, na Harvard úplně zapomněl. Byl také nadšený z dalšího kurzu, který vedl David Dodd, autor knihy Analýza cenných papírů, další knihy, kterou si Buffett zapamatoval.
Oba tito učitelé Buffettovi poskytli cenné lekce a základní investiční strategie.
Buffett se například dozvěděl, jak je důležité prozkoumat společnost odshora dolů, aby bylo možné určit její vnitřní hodnotu. Tuto hodnotu pak porovnává s její vnímanou hodnotou, tedy s tím, za kolik se akcie aktuálně prodává na trhu.
Pokud je vnitřní hodnota společnosti mnohem vyšší než její vnímaná hodnota, může se jednat o to, co Graham nazval "doutníkový nedopalek" - podhodnocené podniky, do kterých se vyplatí investovat. Grahamův úspěch se z velké části opíral o poznání, že existuje velká šance, že vnímaná hodnota nakonec vzroste tak, aby se setkala s vnitřní hodnotou.
Klíčová myšlenka 4
Po založení rodiny se Buffett stal svým vlastním šéfem díky jedinečnému partnerství.
Během studia na vysoké škole se Buffett necítil dobře v blízkosti dívek. Jeho plachost byla tak silná, že se dokonce zapsal na kurz veřejného vystupování v naději, že mu to zvedne sebevědomí a nebude se cítit tak trapně.
Když na tento kurz chodil, byla tam jedna mladá žena, na kterou chtěl Buffett udělat dojem.
Jmenovala se Susie Thompsonová, a přestože se jejímu otci Buffett okamžitě zalíbil, trvalo mu hodně dlouho, než se Susie zalíbil.
Buffett byl nervózní troska a příliš dychtivý udělat dojem, zpočátku působil arogantně a privilegovaně. Jakmile však Susie dala Buffettovi šanci, pochopila, že jeho pozérství je jen projevem jeho trapné plachosti, a nakonec si jeho okouzlující zranitelnost zamilovala.
Oba se vzali v roce 1952 a Buffett se dál věnoval výuce a práci v otcově staré investiční firmě.
Jejich první dítě, Susie Alice Buffettová, se narodilo v roce 1953, ve stejném roce, kdy Buffett získal práci, o které léta snil - pracoval pro investiční firmu Bena Grahama, Graham-Newman.
Buffett se rychle stal vycházející hvězdou Graham-Newman, i když si brzy uvědomil, že práci makléře vlastně nesnáší.
Nesnesl pomyšlení, že by vybral špatnou investici a přišel o něčí těžce vydělané peníze. Proto brzy začal plánovat vlastní partnerství.
Po narození druhého dítěte, Howieho Grahama Buffetta, se Warrenovy plány stát se vlastním šéfem staly skutečností. V roce 1956 založil společnost Buffett Associates, Ltd.
Myšlenka tohoto partnerství spočívala v tom, že do něj budou zapojeni pouze přátelé a příbuzní a za každou investicí budou stát jednoduchá pravidla, aby nikdo nemohl být zklamán nebo mít nereálná očekávání.
Zároveň Buffettovu pověst podpořil jeho mentor a bývalý šéf Ben Graham. Krátce po Buffetově odchodu z firmy se Graham rozhodl odejít do důchodu a zavřít obchod. Na odchodu však Buffetta doporučil svým klientům jako spolehlivého člověka, u kterého mohou investovat své peníze.
Klíčová myšlenka 5
Ve svých původních partnerstvích se Buffett držel přísné filozofie, která se ukázala jako úspěšná.
V prvním roce, kdy byl Buffett sám sobě šéfem, zahájil sérii osmi partnerství založených na různých skupinách přátel, kteří mu poskytli na investici od 50 000 do 120 000 dolarů.
